미국 주요 지수는 13일(현지시간) 근원 소비자물가(CPI) 지표가 연준에 우호적인 결과를 내놓았음에도 불구하고 대체로 제한된 변동을 보였다. S&P 500 지수는 -0.02% 하락, 다우존스 산업평균 지수는 -0.36% 하락, 나스닥100 지수는 +0.09% 상승을 기록했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.03% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.10% 상승했다.
2026년 1월 13일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주가 지수는 장중 미국의 물가 지표 발표 전 이익 실현과 정치·정책 리스크 우려로 하락했으나 이후 낙폭을 일부 만회하며 혼조 마감했다. 이날 근원 CPI(12월·식료품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.6%로 시장 기대치(+2.7%)보다 소폭 낮게 발표되었고, 전체 CPI(12월)는 전년 대비 +2.7%로 예상치에 부합했다. 이러한 물가 지표는 인플레이션 우려 완화로 채권 수익률을 낮추는 요인으로 작용했다.
채권시장에서는 단기적으로 금리 하락이 관찰되었다. 10년 만기 미 재무부 표준 국채 수익률(10-year T-note yield)은 장중 -2bp 하락해 4.16% 수준까지 내려갔고, 같은 맥락에서 3월물 장기채 선물(ZNH6)은 +4틱으로 움직였다. 다만 하루 동안의 시점별로는 다소 등락이 관찰되어 기사의 일부 시점에서는 -1.0bp 하락해 4.165%를 기록한 것으로도 보도되었다. 국채 시장은 연준 독립성 논란과 이날 예정된 30년물 국채(공매) $220억의 공급 압력도 함께 소화하고 있다.
에너지 섹터와 지정학적 리스크도 시장 변동에 기여했다. 서부텍사스원유(WTI)는 1% 이상 상승하며 약 1.75개월 최고 수준을 기록했다. 보도에 따르면 미국의 이란 제재 압박 강화(도널드 트럼프 대통령이 이란과 거래하는 국가의 제품에 대해 25% 관세를 부과한다고 발표한 점)와 함께 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격이 터미널의 원유 적재량을 거의 절반 수준인 약 90만 배럴/일(bpd)로 낮춘 것이 유가 상승의 배경으로 작용했다.
금융업종은 정치적 발언의 영향으로 약세를 보였다. 트럼프 대통령은 신용카드 대출업체가 이자율을 연 10%로 1년간 상한하지 않을 경우 “법 위반(in violation of the law)”이 될 것이라고 발언하면서 비자(V), 마스터카드(MA), 제이피모건(JPM) 등 신용카드 관련 및 은행주가 하락했다. 비자는 S&P 500과 다우의 약세를 이끌며 -3% 이상 하락했고, 마스터카드와 JP모건도 -2% 이상 하락했다.
시황 요약과 기업별 동향으로는 광산업종이 실버 가격의 사상 최고치 랠리 영향으로 강세를 보였다. 헥라 마이닝(Hecla, HL)은 +3% 이상 상승, 배릭(Barrick, B)은 +2% 이상 상승했고 코어(Coeur, CDE), 프리포트-맥모란(FCX), 뉴몬트(NEM) 등도 +1% 이상 올랐다.
특정 종목들의 등락도 눈에 띄었다. 옵션 케어 헬스(OPCH)는 TD Cowen의 평가 이후 +9% 이상 상승했고, 레비티(Revvity, RVTY)는 Q4 잠정 매출 $7.72억을 보고해 컨센서스($7.569억)를 상회하며 +9% 이상 상승했다. AMD는 키뱅크의 상향 조정(오버웨이트·목표가 $270) 소식에 +6% 이상으로 강세를 보였고, 카디널 헬스(CAH)는 연간 조정 EPS 예상치를 $10.00 이상으로 상향 조정해 +3% 이상 상승했다.
반면 트래버 테라퓨틱스(Travere Therapeutics, TVTX)는 희귀 신장질환 치료제의 임상적 효익을 명확히 하라는 FDA의 요청을 받았다는 소식으로 -27% 이상 급락했다. 델타 항공(DAL)은 연간 조정 EPS 가이던스를 $6.50~$7.50로 제시했는데 중간값이 컨센서스($7.20)보다 낮아 -2% 이상 하락했다.
단기 거시 일정 및 예상으로서는 이번 주 시장의 초점이 경제지표와 연방준비제도(Fed) 관련 신중한 소식에 집중된다. 보도에 제시된 기대치는 다음과 같다: 10월(기사 원문표기) 신규주택판매는 전월 대비 -10.6%로 715,000건, 11월 생산자물가지수(PPI) 최종수요는 전년비 +2.7%, 11월 핵심 PPI도 +2.7%, 11월 소매판매는 전월비 +0.5%(자동차 제외 +0.4%), 12월 기존주택판매는 전월비 +2.2%로 4.22백만 건이 예상된다. 연방대법원은 수요일에 트럼프 대통령의 관세 합법성에 관한 판결을 내릴 가능성이 제기되며, 목요일 초주간 신규실업수당 청구건수는 +7,000명 증가한 215,000건으로 예상된다. 1월 엠파이어 제조업 지수는 +4.9포인트 상승해 1.0으로 전망되며, 12월 제조업 생산은 전월비 -0.1% 예상, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트로 40이 될 것으로 보인다.
분기 실적 시즌과 시장 기대도 이번 주 주요 이벤트이다. 은행권을 시작으로 Q4 실적 발표가 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 Q4 실적 성장률은 +8.4%로 예상되며, 이 가운데 대형 기술주 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 Q4 실적은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
금리 전망과 파생시장 흐름에서는 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리인하 가능성에 대해 시장은 약 5%의 확률만을 반영하고 있다. 한편 유럽 채권(10년 독일 분트, 10년 영국 길트)은 소폭 금리 상승세를 보였고(분트 +1.3bp 2.854%, 길트 +1.4bp 4.387%), 스왑시장은 ECB의 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성을 1%로 낮게 보고 있다.
용어 설명 — 독자 이해를 돕기 위한 간단한 정의를 덧붙인다.
• 근원 CPI(core CPI): 음식과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 통화정책 수립 시 기초 인플레이션 추세를 가늠하는 지표다.
• 10년물 T-note: 미국의 10년 만기 국채 수익률로, 장기금리·모기지금리 및 자산 가격 전반에 영향을 주는 벤치마크다.
• E-mini S&P·나스닥 선물: 주가지수 선물의 소형화 계약으로, 현물 주가 지수의 방향성과 투자자들의 기대를 빠르게 반영한다.
시장 영향 평가(전문적 관점) — 이번 근원 CPI의 완화적 결과는 단기적으로 채권 수익률을 누르고 주식시장에 긍정적 신호를 제공했다. 그러나 정치적 리스크(연준 독립성 논란, 대통령의 관세 및 신용카드 규제 발언)와 지정학적 리스크(이란 제재·흑해 지역 드론 공격)는 투자 심리를 제한할 수 있다. 또한 30년물 국채의 대규모 공급 예정은 채권금리의 하방 여지를 줄이는 요인으로, 금리 경로의 불확실성을 유지할 전망이다. 금융주에는 규제 리스크가 즉각적으로 반영되는 반면, 기술주와 광산업종은 각각 실적 개선 기대와 원자재 가격 상승의 영향을 받아 섹터별 차별화가 심화될 가능성이 있다.
“신용카드 대출업체들이 이자율을 연 10%로 제한하지 않으면 법 위반이 될 것” — 도널드 트럼프 대통령 인용
결론 — 12월 근원 CPI의 예상보다 둔화된 흐름은 연준의 완화적 스탠스를 지연시키는 요인을 다소 완화하고 있지만, 정치·지정학적 변수와 다가오는 대규모 국채 공급은 향후 금리와 주가의 방향성에 중대한 변수를 제공한다. 투자자들은 향후 발표될 경제지표, 은행권 실적, 연준 관련 발언 및 지정학적 상황 전개를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
발행일: 2026-01-13 16:34:35 UTC · 보도: Barchart · 작성자: Rich Asplund(원문 기사 작성자). 본 기사에 언급된 모든 수치와 정보는 원문 보도에 근거한 것으로, 기사 발행 시점의 시장 상황을 반영한다.
