미국 주요 지수 소폭 상승: S&P 500 지수가 +0.19% 상승한 가운데 다우존스 산업평균지수는 -0.04% 하락했고 나스닥100 지수는 +0.50% 오름세를 보였다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.21%, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.60% 상승했다.
2026년 4월 6일, Barchart의 보도에 따르면, 증시와 유가의 방향성은 중동에서의 휴전 협상 기대와 연관되어 있다. Axios 보도에 따르면 미국, 이란 및 지역 중재자 그룹이 45일간의 잠정적 휴전(cessation of hostilities) 조건을 논의하고 있으며, 이는 장기적 종전으로 이어질 가능성이 있다는 보도가 시장에 영향을 주었다.
일요일에 도널드 트럼프 전 대통령은 호르무즈 해협(스트레이트 오브 호르무즈)을 개방하라는 이전의 10일 기한을 20시간 연장하여 화요일 저녁까지로 재설정했으며, 만약 통로가 재개되지 않으면 "all hell"을 이 지역에 풀어놓겠다고 위협했다. 또한 트럼프 전 대통령은 미국이 이란과 "깊은 협상"을 진행 중이며 "거래가 성사될 가능성이 높다, 그러나 그들이 합의하지 않으면 나는 그곳의 모든 것을 폭파하겠다"고 말했다.
반면 이란 외무부 대변인은 휴전 제안에 대해 “No rational person” would accept a ceasefire proposal(“어떤 이성적인 사람도 휴전 제안을 받아들이지 않을 것”)이라고 발언해, 실제 휴전 성사 가능성에 대해서는 회의적 시각도 존재한다.
시장 배경: 경제지표와 안전자산 수요
증시는 지난주 금요일의 미국 고용지표 호조로부터도 지지를 받았다. 3월 비농업부문 고용(Nonfarm Payrolls)은 +178,000명 증가해 예상치 +65,000명을 크게 상회했으며, 이는 15개월 내 최대 증가폭이었다. 3월 실업률은 4.3%로 전월 대비 -0.1%p 하락했고, 이는 시장의 4.4% 유지 예상과 달리 노동시장이 예상보다 더 강하다는 신호로 해석되었다. 또한 해당 주는 금요일이 부활절(굿프라이데이)로 증시가 휴장했다.
원유 시장 동향
서부텍사스산원유(클락스, CLK26)는 전일 야간 상승분을 반납하며 -1% 이상 하락했다. 이는 휴전 협상 기대가 에너지 공급 우려를 완화했기 때문이다. 주말 동안 미국과 이스라엘의 이란 표적 공습이 이어졌고, 쿠웨이트는 정유시설 일부 화재를 보고했으며 이란의 드론·미사일 공격 이후 아랍에미리트(UAE)의 루와이스 정유·석유화학 설비와 하브샨(Habshan) 가스처리시설이 생산 중단을 보고했다. 또한 뉴욕타임스는 미 정보 당국을 인용해 이란 인력이 미·이스라엘 폭격으로 파괴된 지하 미사일 벙커 및 사일로를 공격 몇 시간 만에 복구하고 있다고 전했다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내에 끝난다 해도 호르무즈를 통한 정상 유동 회복에는 시간이 필요할 것이라고 경고했다. 일부 에너지 인프라가 손상되어 복구에 장기간이 걸릴 수 있다는 이유다.
금리 및 채권 동향
6월 만기 10년물 미국 재무부 채권 선물(ZNM6)은 오늘 -2틱 하락했다. 10년물 국채 수익률은 4.347%로 +0.6bp 올랐다. 주식 반등으로 인한 안전자산 수요 축소와 3월 고용지표의 상회가 채권 가격에 부담을 줬다. 또한 10년물 인플레이션 기대(브레이크이븐)는 2주 만에 최고치인 2.381%로 상승해 실질금리 측면에서 채권에 추가적인 부담을 주었다.
유럽 국채는 부활절 월요일로 거래가 중단되었으며, 금리선물(스왑)은 4월 30일 유럽중앙은행(ECB)의 다음 회의에서 25bp(0.25%p) 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있다. 반면 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28-29일 회의에서 25bp 인상 가능성은 시장이 1%로 거의 반영하지 않고 있다.
주요 업종·종목 동향
반도체 및 인공지능(인프라) 관련주가 전체 지수 상승을 이끌었다. Seagate Technology Holdings Plc (STX)가 S&P500 및 나스닥100에서 선두로 +7% 이상 급등했다. 인텔(INTC)과 Western Digital(WDC)은 +3% 이상 상승했으며 Micron Technology(MU), Marvell Technology(MRVL), Microchip Technology(MCHP), NXP Semiconductors(NXPI)는 +2% 이상 올랐다. ARM Holdings(ARM), Analog Devices(ADI), KLA Corp(KLAC), Lam Research(LRCX), Texas Instruments(TXN)도 +1% 이상 상승했다.
암호화폐(비트코인) 노출도가 높은 종목들도 강세를 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 +3% 이상 상승해 1주일 만의 고점을 기록했다. Riot Platforms(RIOT)은 +5% 이상, MicroStrategy(MSTR)은 +4% 이상 올랐고 Coinbase Global(COIN), MARA Holdings(MARA)은 +3% 이상, Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 +2% 이상 상승했다.
개별 이슈로는 Solena Therapeutics(SLNO)가 Financial Times 보도로 Neurocrine과의 인수 협상이 진전됐다는 소식에 +32% 이상 급등했다. Applied Optoelectronics(AAOI)는 하이퍼스케일 고객으로부터 800G 싱글모드 데이터센터 트랜시버 7,100만 달러 규모 주문을 받았다는 발표로 +8% 이상 상승했다.
Kratos Defense & Security Solutions(KTOS)는 Jefferies의 투자의견 상향(hold→buy), 목표주가 85달러로 +6% 이상 상승했다. Netflix(NFLX)는 Goldman Sachs의 의견 상향(neutral→buy), 목표주가 120달러 제시로 +3% 이상 올랐다. Twilio(TWLO)와 Rocket Cos(RKT)도 각각 Jefferies, Barclays의 상향으로 소폭 상승했다.
반면 Las Vegas Sands(LVS)는 Melius Research의 하향(sell)으로 -2% 이상 하락했다. LyondellBasell(LYB), Dow Inc.(DOW), Westlake(WLK), Carvana(CVNA)는 Bank of America의 일괄적인 하향 조정으로 -1% 이상 하락했다.
향후 영향과 시장 분석
이번 휴전 협상 기대와 분쟁 관련 뉴스는 단기적으로 위험자산 선호를 자극해 주식 상승과 원유 수요 우려 완화로 이어졌다. 다만, 협상 지속 여부와 군사적 충돌의 확산 가능성에 따라 시장의 변동성(볼래틸리티)은 재차 확대될 수 있다. 단기적 시나리오로는 휴전 합의가 가시화될 경우 유가가 추가로 하락하고 위험 선호가 강화돼 기술주·반도체·암호화폐 관련주가 더 강세를 보일 가능성이 높다. 반대로 협상이 결렬되거나 군사적 긴장이 고조될 경우 원유 공급 우려와 함께 안전자산 선호가 강화돼 국채 금리가 하락(가격 상승)하고 주식은 하락 압력을 받게 된다.
또한 고용지표의 호조는 연준의 금리정책 불확실성을 단기적으로 다소 높이는 요인이다. 시장이 4월 FOMC에서의 추가 금리인상을 거의 반영하지 않은 상황이나, 향후 인플레이션 지표 및 고용지표가 지속적으로 강세를 보이면 연준의 매파적(금리인상 선호) 기조가 재부각될 수 있다. 이는 채권시장과 성장주에 부담으로 작용할 소지가 있다. 유럽에서는 ECB의 4월 30일 회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 50%로 반영하고 있어 글로벌 금리 환경의 추가 긴축 여부가 단기 시장 흐름을 좌우할 전망이다.
용어 설명
E-mini 선물: S&P나 나스닥과 같은 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자가 지수 방향에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. 10년물 T-note(미국 재무부 10년 만기 국채)는 기준 금리 움직임과 시장의 금리 기대를 반영하는 주요 지표다. ※ 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 금리에서 실질 금리를 뺀 값으로 시장의 인플레이션 기대를 보여준다.
기타 참고사항
4월 6일(현지) 실적발표 예정 기업으로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST)가 있다. 기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund은 본 기사에 언급된 어떠한 증권도 직접적·간접적으로 보유하고 있지 않았다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적임을 명시한다.
