미국 주요 주가지수들이 4월 1일(현지시간) 강하게 반등했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +2.91% 상승하며 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +2.49% 상승, 나스닥100 지수(QQQ)는 +3.43% 상승으로 장을 마감했다. 선물시장은 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)이 +2.88% 상승했고 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +3.42% 상승했다.
2026년 4월 1일, Barchart의 보도에 따르면, 투자자들은 미국과 이란 간 전쟁 종식 시그널에 주목하며 위험자산을 매수했다. 월스트리트저널(The Wall Street Journal)은 도널드 트럼프 대통령이 호르무즈 해협이 여전히 봉쇄된 상태라 하더라도 미국의 군사행동을 축소할 의사를 시사했다
같은 날 미·이스라엘군은 이란에 대한 공격을 계속 진행한 반면, 이란은 두바이 인근에서 쿠웨이트 유조선을 드론으로 공격했고 아랍에미리트(UAE)도 드론 공격을 보고했다. 오후장에는 이란 쪽에서 전쟁 종식을 위한 개방적 태도가 감지되자 주가가 추가 상승하고 유가가 급락하는 장면이 나타났다. 이란 대통령으로 표기된 Masoud Pezeskhian은 “
필요한 의지를 가지고 있으며, 모든 전선에서의 적대행위가 중단되고 호르무즈 해협에 대한 이란의 주권이 인정되는 한 이 전쟁을 끝낼 수 있는 의지가 있다
“고 발언했다.
채권금리 또한 주식에 우호적으로 작용했다. 미국 10년 만기 국채 금리(10-year T-note yield)는 화요일 한때 1주일 최저인 4.28%까지 하락했다. 채권금리 하락은 이란 전쟁의 종식 가능성으로 에너지 가격이 하락하면 인플레이션 우려가 완화될 것이라는 기대에 따른 것이다. 여기에 미국의 소비심리 지표도 시장에 추가적인 지지를 제공했다.
경제지표 가운데는 미국 1월 S&P 케이스-실러(Case–Shiller) 합성-20 주택가격지수가 전년대비 +1.18% 상승해 예상치(+1.38% y/y)를 하회했고 이는 2년 반 만에 가장 느린 상승률이었다. 또한 미국 3월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)는 -4.9 하락한 52.8을 기록해 예상치 55.0에 못 미쳤다. 반면 컨퍼런스보드의 3월 미국 소비자신뢰지수는 +0.8p 상승한 91.8로 예측(87.9 하향)과 달리 개선되었다. 미국 2월 JOLTS 구인건수는 -358,000 감소한 6.882백만(6.882 million)으로 집계되어 예상치 6.890백만을 소폭 하회했다.
한편, 캔자스시티 연준 의장 제프 슈미드(Jeff Schmid)의 매파적 발언은 주식에 부담을 주었다. 그는 “지금은 인플레이스 위험에 더 집중하고 있다”며 최근 에너지 가격 상승이 핵심인플레이션(core inflation)으로 전이될 우려로 인플레이션이 3%에 더 가깝게 정착할 수 있다는 점을 경계한다고 말했다.
중국 경제의 강한 신호도 글로벌 성장전망과 주식에 유리하게 작용했다. 중국 3월 제조업 PMI는 +1.4p 상승한 50.4로 1년 만에 가장 강한 확장 속도를 기록했고, 비제조업 PMI는 +0.6p 상승한 50.1로 예상 49.9를 웃돌았다.
원유시장 동향도 이번 장세의 중요한 배경이다. 서부텍사스산원유(WTI, CLK26)는 화요일 3주 최고점에서 하락했지만 여전히 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 지지받는 흐름을 보였다. 세계 원유 및 가스의 약 5분의1이 이 해협을 통과하는데 이란의 해상 공격으로 통항이 마비되면서 걸프 산유국들은 수출 차질을 빚어 생산을 줄일 수밖에 없었다. 이란은 통항 선박에게 승무원·화물 리스트, 항해 세부사항 및 선화증권(bill of lading) 제출을 요구하며 해협 통제를 시도하고 있다. 골드만삭스는 만약 호르무즈 통항이 3월까지도 축소되면 유가는 2008년 기록(약 배럴당 150달러)에 근접하거나 이를 초과할 수 있다고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 지난 월요일 중동 9개국의 40여 개 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심각하게(‘severely or very severely’)” 손상되어 전쟁 종식 이후에도 글로벌 공급망 복구에 시간이 걸릴 수 있다고 밝혔다.
선물·금리 시장에서는 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리가 +25bp 인상될 확률을 시장이 약 3%로 반영하고 있다. 유럽 국채 금리는 하락했는데 독일 10년물 분트 수익률은 -3.1bp 하락한 3.004%, 영국 10년물 길트 수익률은 -1.9bp 하락한 4.916%를 기록했다.
유로존 3월 소비자물가(CPI)는 전년대비 +2.5%로 14개월 만의 최고 상승률을 기록했으나 예상치(+2.6% y/y)를 소폭 하회했고, 코어 CPI는 +2.3% y/y로 예상(+2.4% y/y)보다 낮았다. 독일의 2월 소매판매는 예상을 벗어나 -0.6% m/m로 감소했다.
ECB 관계자 마디스 뮐러는 “에너지 가격이 오랜 기간 높은 수준을 유지할 경우 ECB는 4월에도 금리 변화 가능성을 배제할 수 없다”고 언급했다. 시장의 금리 스왑은 4월 30일 ECB 회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 55% 반영하고 있다.
업종·종목별 움직임에서는 이른바 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 기술주가 시장을 견인했다. 메타 플랫폼스(META)는 +6% 이상 상승, 엔비디아(NVDA)와 알파벳(GOOGL)은 +5% 이상, 테슬라(TSLA)는 +4% 이상, 아마존(AMZN)과 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상, 애플(AAPL)은 +2% 이상 올랐다.
반도체·장비주에서도 강한 상승이 관찰됐다. 마벨 테크놀로지(MRVL)는 엔비디아의 20억 달러 투자 발표 이후 +12% 이상 급등해 나스닥100과 반도체 섹터에서 상승을 주도했고, ON 세미컨덕터(ON)는 +11% 이상, SanDisk(SNDK)와 ARM Holdings(ARM)는 +10% 이상 상승했다. 웨스턴디지털(WDC), 인텔(INTC), 씨게이트(STX), 마이크로칩(MCHP)은 +7% 이상, KLA와 램리서치(LRCX)는 +6% 이상, 어플라이드머티리얼즈(AMAT), 브로드컴(AVGO), ASML은 +5% 이상, 마이크론(MU), 아날로그디바이스(ADI), NXP(NXPI)는 +4% 이상으로 장을 마쳤다.
항공주는 유가 하락 기대에 따라 큰 폭 상승했다. 유나이티드항공(UAL)은 +8% 이상, 알래스카에어(ALK)는 +7% 이상, 아메리칸항공(AAL)과 델타(DAL)는 +5% 이상, 사우스웨스트(LUV)는 +3% 이상 상승했다. 주택건설업체와 건자재 업체들도 10년물 국채금리 하락의 영향으로 모기지 금리 인하 기대가 부각되며 Builders Firstsource(BLDR), Toll Brothers(TOL), DR Horton(DHI), Pulte Group(PHM) 등이 2~4%대 상승했다.
반면 에너지 생산자 및 서비스 업체들은 WTI가 3주 최고에서 하락하면서 약세를 보였다. APA, Devon Energy(DVN)는 -2% 이상 하락했고 Chevron(CVX)은 -1% 이상 하락하여 다우의 주요 약세주가 되었다. Occidental(OXY), Exxon Mobil(XOM), Phillips 66(PSX), Valero(VLO) 등도 -1% 이상 하락 마감했다.
M&A 관련 소식으로는 Apellis Pharmaceuticals(APLS)가 바이오젠(Biogen)에 의해 약 56억 달러, 주당 약 41달러에 인수되었다는 소식에 APLS는 +135% 이상 급등했고 바이오젠(BIIB)은 -2% 이상 하락했다. Centessa Pharmaceuticals(CNTA)는 일라이 릴리(Eli Lilly)가 약 78억 달러(주당 38달러) 규모로 인수하기로 합의했으며, 성과에 따른 추가 지급(주당 9달러) 가능성도 보도되자 +44% 급등했다.
그 밖의 기업별 이슈로 Scholar Rock(SRRK)은 척수근위축증(SMA) 표적 치료제에 대한 생물의약품 허가신청(BLA)을 재제출했다고 밝히며 +14% 상승했고, Nebius Group(NBIS)은 핀란드에 310메가와트 규모의 서버 시설을 건설할 계획을 발표하며 +12% 상승했다. 캐터필러(CAT)는 바클레이즈가 목표주가를 625달러에서 700달러로 상향 조정하자 +6% 이상 상승했다.
실적·가이던스 이슈로는 FactSet(FDS)이 2분기 매출 6억1100만 달러로 컨센서스(6억49백만 달러)를 소폭 상회하고 연간 매출 전망을 상향 조정하자 주가가 +6% 이상 상승했다. 반면 Phreesia(PHR)는 2027년 매출 전망을 5억1000만~5억2000만 달러로 대폭 하향해 -26% 이상 급락했다. Constellation Energy(CEG)는 2026년 조정 영업주당순이익(EPS)을 11~12달러로 제시해 컨센서스(11.72달러)를 하회하며 -6% 이상 하락했고, 맥코믹(MKC)은 유니레버의 식품사업을 157억 달러 현금 및 297억 달러 주식으로 인수하기로 하자 -6% 이상 하락했다.
향후 영향 및 리스크 시나리오(전망적 분석)
이번 시장 반응은 지정학적 긴장 완화 기대→유가 하락 기대→장기금리 하락→주식시장 상승이라는 전형적 메커니즘을 따른다. 단기적으로는 호르무즈 해협의 통항 재개 여부와 중동 지역의 추가 군사 충돌 발생 가능성이 핵심 변수다. 만약 해협 봉쇄가 장기화될 경우 골드만삭스 경고처럼 유가는 재차 급등할 수 있고 이는 인플레이션 재가속으로 이어져 채권금리 상승과 주가 조정을 불러올 수 있다. 반대로 이란과의 교착이 완화되고 에너지 공급 차질이 해소되면 에너지 업종은 추가 하락 압력을 받는 반면 항공·소비재·주택 관련주 등 경기민감 업종은 추가 강세를 나타낼 가능성이 크다.
통화정책에 미치는 영향은 복합적이다. 유가 하락이 인플레이션 기대를 낮추면 연준의 금리 인상 여지도 축소되어 장기 국채금리 하락을 촉발, 주식에 우호적이다. 그러나 노동시장 지표(JOLTS)나 소비자신뢰 등 일부 경제지표의 강세는 연준의 긴축 필요성을 유지시킬 수 있다. 시장은 4월 FOMC에서의 25bp 인상 가능성을 소수(약 3%)로 반영한 상태이나, 에너지·물가지표의 향방에 따라 연준의 통화정책 경로는 재조정될 수 있다.
투자자 관점에서는 포지셔닝 재조정(에너지·방어주 비중 축소, 경기민감·성장주 비중 확대)과 동시에 지정학적 리스크 헤지(옵션, 금·안전자산) 전략을 재점검할 필요가 있다. 기업 실적과 M&A 흐름도 시장 변동성을 확대하거나 축소하는 요인이 될 수 있으므로 분기 실적 발표(예: Conagra, Lamb Weston, MSC Industrial 등 2026-04-01 공시 예정 기업)와 대형 M&A 공시를 면밀히 모니터링해야 한다.
용어 설명(독자 이해 보조)
E-mini S&P 선물은 S&P500 지수를 기초자산으로 하는 소형 표준화 선물계약이며, 투자자들이 지수방향을 베팅하거나 헤지할 때 주로 사용한다. 케이스-실러 지수는 미국 주택가격을 측정하는 대표적 지수로, 20개 대도시의 주택가격 변동을 반영한다. PMI(구매관리자지수)는 제조·비제조업의 경기상태를 나타내는 선행지표이며 50을 넘으면 경기 확장을 의미한다. JOLTS는 미국 노동부의 구인·이직 통계로 노동시장의 강도를 파악하는 자료다. 10년물 T-note 금리는 금융시장에서 물가·성장·금리 기대를 반영하는 핵심 벤치마크 금리다. 호르무즈 해협은 중동산 원유의 주요 수송로로 전 세계 석유·가스 공급에 큰 영향을 미친다.
마지막으로, 본 기사에서 인용된 기업·지표·확률 수치 등은 모두 해당 원문 보도 시점의 데이터이며 시장 상황은 실시간으로 변동하므로 투자 판단 시 최신 데이터 확인과 전문가 자문이 필요하다.
작성자: Rich Asplund의 원문 보도 내용을 번역·정리.
원문 게시일: 2026-04-01 11:25:11 +0000. 원문에 따르면 작성자는 기사에 언급된 어떤 종목에도(직접적이든 간접적이든) 포지션을 보유하고 있지 않다.
